VAN et TRI des flux de trésorerie
Flux de trésorerie mensuels ou annuels réguliers, avec le temps zéro en premier ; taux d’actualisation par période.
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Flux de trésorerie mensuels ou annuels réguliers, avec le temps zéro en premier ; taux d’actualisation par période. Affiche la VAN, des candidats numériques de TRI, les cas ambigus et les résidus.
Les calculs sont effectués localement et les saisies ne sont pas enregistrées automatiquement. Téléchargez une sauvegarde des saisies avant de fermer l’onglet. Les données saisies, les formules et les noms de fichiers ne sont jamais envoyés. Uniquement avec votre consentement facultatif, Refentra envoie des comptages agrégés des actions et des résultats, sans le contenu des saisies.
Quelles sont les limites ?
Montant maximal : mille milliards d’unités ; total maximal : cent mille milliards de centimes. Jusqu’à 100 lignes, 50 personnes, 20 paliers, 100 années d’amortissement, 1 200 périodes d’échéancier et 61 flux de trésorerie. TRI de −99 % à 1 000 % par intervalle, candidats numériques seulement. Taux : huit décimales au maximum. Sauvegarde : 1 Mio. Un texte CSV qui commence comme une formule est précédé d’une apostrophe. Utilisez le point décimal, sans séparateur de milliers.
Les montants ont deux décimales dans l’unité que vous indiquez. Les saisies décimales sont exactes ; les centimes sont arrondis en s’éloignant de zéro. Les totaux du tableau sont équilibrés. Les centimes à répartir vont aux plus grands restes fractionnaires ; en cas d’égalité, l’ordre des lignes décide. Aucun impôt, frais, droit légal ni prix actuel n’est supposé.
Les valeurs non monétaires s’affichent avec dix chiffres significatifs au maximum. Le TCAC, l’inflation sur des années fractionnaires et le TRI reposent sur des approximations numériques ; les candidats de TRI ne sont pas une preuve symbolique. Le CSV garde les valeurs numériques avant l’arrondi d’affichage.
NPV = Σ CF_t/(1+r)^t; Σ CF_t × x^t = 0; x = 1/(1+r); −99% ≤ r ≤ 1000%
Calculer avec vos hypothèses
- Renseigner les données
Choisissez des intervalles réguliers mensuels ou annuels. Saisissez les flux de trésorerie dans l’ordre : la première ligne correspond à l’instant 0, le plus souvent un investissement négatif. Le taux d’actualisation s’applique à chaque intervalle choisi. Saisissez les décimales avec un point, sans séparateur de milliers.
- Vérifier un exemple chiffré
Des flux annuels de −100 puis 110, avec une actualisation de 10%, donnent VAN=−100+110/1.1=0 EUR et un seul candidat de TRI à 10%. Les flux −100, 230, −132 ont en revanche deux candidats de TRI, 10% et 20%.
- Interpréter et sauvegarder le résultat
Lisez la VAN séparément de l’état du TRI. « Aucun candidat dans la plage », « plusieurs candidats » et « indéterminé » sont des résultats différents. Le TRI mensuel est annualisé par (1+r)^12−1 ; les candidats affichés sont des estimations numériques. Enregistrez le CSV des flux.
Méthode, erreurs et limites
Puis-je restaurer les saisies modifiables depuis le CSV ?
Le CSV est un rapport de résultats, pas une sauvegarde des saisies. Téléchargez la sauvegarde JSON distincte avant de fermer la page, puis importez-la dans ce même outil pour modifier de nouveau vos hypothèses. L’import accepte jusqu’à 1 MiB et vérifie l’identité de l’outil. Les saisies ne sont pas enregistrées automatiquement.
Quelles erreurs de saisie vérifier ?
Utilisez des montants signés, sans dates ni symboles monétaires dans les champs numériques. Pour des intervalles mensuels, ne saisissez pas un taux d’actualisation annuel sans l’avoir converti vous-même. Des flux tous nuls donnent allRates, et non un rendement unique de 0%.
Quelles sont les limites de ce modèle ?
De 2 à 61 flux régulièrement espacés ; le taux d’actualisation et le TRI vont de −99% à 1000% par intervalle. La recherche numérique bornée ne prouve pas que toutes les racines possibles sont trouvées. Ni dates irrégulières, ni impôts, ni frais, ni recommandation d’investissement.